青岛卷烟厂始建于1919年，是英美烟草股份有限公司在中国建立的以上海为中心的卷烟工业分支机构，也是山东省最早的机制卷烟生产厂家。

　　1902年，国际烟草托拉斯组织———英美烟股份有限公司成立，总部设在英国伦敦；1919年，大英烟草公司在山东青岛成立了“大英烟草股份有限公司驻青岛办事处”，主要经营烟叶海陆运输业务。1923年，该公司开始在“大英烟草股份有限公司驻青岛办事处”原址筹建卷烟厂；1924年，卷烟厂建成，这就是今天青岛卷烟厂的前身。1925年，该公司又在青岛孟庄路7号租地建厂房23348平方米，有卷烟机45台，日产卷烟300大箱，称“大英烟草股份有限公司青岛分公司（厂）”。

　　五卅运动爆发后，国内反帝浪潮高涨，民众团结一致抵制洋货、提倡国货。在此背景下，1934年，为逃避税款和缓和民族矛盾引起的抵制洋货运动，驻华英美烟公司将“大英烟草股份有限公司青岛分公司”改名为“英商颐中烟草股份有限公司”，1935年4月又改名为“颐中烟草股份有限公司”。

　　1941年，“英商颐中烟草股份有限公司”被日本人军事接管，改名为“大日本军管理颐中烟草公司青岛事务所”，生产军用卷烟。

　　1945年日本宣布无条件投降后，英国资本家卷土重来，第二次经营该烟厂，于同年12月开工生产。

　　1945年以后，烟厂生产无法维持下去，最终停产。1949年，英国资本家拖欠工人8个月工资无力发放，因此一再向我国政府提出申请，请求我国接收该厂。1952年1月13日，我国政府用赎买的方式从英国资本家手中接收了青岛卷烟厂，改名为“国营颐中烟草公司”。当时，烟厂职工1300名，固定资产1014万元，年产卷烟5.7万箱，产值3496万元，税利1584万元。后又于1953年改名为“国营青岛卷烟厂”。