由于生活方式的改变和香烟的成瘾性，烟草市场的吸烟习惯显著上升。尽管面临ESG标准的严格审查，但多年来，烟草股已被证明是一项有利可图的投资。

在这篇文章中，我评估了为什么投资者正在争夺这些基本面良好的烟草股票，即奥驰亚集团公司(MO - Get评级)，日本烟草公司(JAPAY - Get评级)和矢量集团有限公司(VGR - Get评级)。

虽然香烟销售受到高通胀的影响，但最近通胀压力的缓解表明，香烟销售可能出现反弹。到2023年，烟草制品市场预计将产生1060亿美元的收入，其中卷烟是最大的部分，达到830亿美元。

此外，由于各国吸烟者人数不断增加，预计到2028年，全球烟草市场将以3%的复合年增长率扩大到惊人的1.25万亿美元。

另一方面，健康意识的提高和政府对吸烟的严格规定，促使许多消费者转向低风险、低风险的产品，如电子烟、蒸汽烟和加热不燃烧的变体。

电子烟作为一种潜在危害较小的传统吸烟替代品，在年轻人中越来越受欢迎。根据美国疾病控制和预防中心的一份新报告，美国超过十分之一的年轻人经常使用电子烟。推出具有水果和糖果口味的一次性电子烟产品，吸引了年轻受众，受到了广泛欢迎。

此外，到2030年，全球电子烟和电子烟市场预计将达到1828.4亿美元，复合年增长率为30.6%。预计消费者对无烟、安全和无烟灰烟草的认识将推动行业增长。

MO、JAPAY和VGR在与成本通胀和低卷烟量相关的挑战中处于有利地位。让我们仔细看看这些股票的基本面。

奥驰亚集团(MO - Get评级)

MO在美国制造和销售可吸烟和口服烟草产品。它提供万宝路品牌的香烟、Black & Mild品牌的雪茄和烟斗烟草，以及Copenhagen、Skoal、Red Seal和Husky等品牌的潮湿无烟烟草和鼻烟产品。

6月1日，该公司以27.5亿美元现金收购了NJOY Holdings，其中包括20亿美元的定期贷款、商业票据和可用现金。

对此，MO首席执行官比利·吉福德(Billy Gifford)表示:“此次交易的完成是我们实现‘超越吸烟’目标的变革性一步。我们很高兴获得了反垄断许可，我们现在完全专注于负责任地加速美国成人吸烟者和成人电子烟的采用，目前NJOY ACE是唯一获得FDA营销授权的豆包电子烟产品。”

在截至6月30日的2023财年第二季度，MO的净收入达到65.1亿美元，毛利润同比增长2.5%，达到37.6亿美元。净利润比去年同期增长了137.6%，达到21.2亿美元。此外，调整后的每股收益为1.31美元，同比增长4%。

该股过去12个月的杠杆金融融资额利润率为42.91%，明显高于3.38%的行业平均水平。同样，该公司过去12个月的净利润率为33.13%，比3.81%的行业平均水平高出769.5%。此外，该股过去12个月的毛利率为69.44%，比31.81%的行业平均水平高出118.3%。

分析师预计，在第三财季(截至2023年9月)，MO的每股收益和收入将同比小幅增长，分别达到1.3美元和54.7亿美元。此外，在过去四个季度中，有三个季度的每股收益超出了普遍预期，这令人印象深刻。

该股在过去9个月里小幅下跌，最后一个交易日收于43.73美元。

MO的POWR评级反映了稳健的前景。该股票的整体评级为B，在我们的专有评级系统中相当于买入。POWR评级通过118个不同的因素对股票进行评估，每个因素都有自己的权重。

MO在质量方面也获得了A级，在增长和稳定性方面获得了B级。在a级烟草行业的10只股票中，它排名第四。点击这里查看MO对价值、动量和情绪的其他评级。

日本烟草公司(JAPAY -获得评级)

截至2023年6月30日的季度，日本航空的运营成本同比下降4.1%，至7384.2亿日元(合50.9亿美元)。公司的净营业收入和应占净利润分别为96.1亿日元(662.8亿美元)和93.9亿日元(647.6亿美元)。

此外，其流动负债总额为1.64万亿日元(113.1亿美元)，与截至2023年3月31日的1.85万亿日元(127.6亿美元)相比下降了11.3%。

截至2023年12月31日的财政期间，JAPAY的收入预计将同比增长355.5%，达到185.6亿美元。日本石油公司预计2024财年的收入将增长3.4%，而未来五年的每股收益预计将以5.1%的速度增长。此外，该公司在过去四个季度的收入都超过了预期。

此外，该股过去12个月的毛利率和ROTA分别为58.80%和6.68%，比行业平均水平31.81%和4.22%分别高出84.9%和58.4%。同样，该公司过去12个月的净利润率为16.73%，比3.81%的行业平均水平高出339%。

过去一年里，该股上涨了23.8%，最后一个交易日收于10.73美元。

毫无疑问，JAPAY的整体评级为B，在我们的专有评级系统中相当于买入。它的稳定性是A，质量是B。在同一行业中，它排名第三。

除了我们上面提到的POWR评级，我们还有JAPAY对成长性、价值、动量和情绪的评级。在这里获得所有的JAPAY评级。

矢量集团有限公司(VGR -获得评级)

VGR生产和销售香烟。它分为两个部分:烟草和房地产。该公司提供各种品牌的香烟，如EAGLE 20 's, Pyramid, Montego, Grand Prix, Liggett Select, Eve和USA，以及合作伙伴和自有品牌品牌。

6月29日，在强劲财务状况的支持下，该公司向股东支付了每股0.20美元的季度股息。VGR的四年平均股息收益率为8.01%，每年0.80美元的股息按现行价格计算，收益率为7.22%。此外，该公司的股息支出在过去三年里略有增长。

截至2023年6月30日，VGR的六个月总收入同比略有增长，达到6.9981亿美元。其EBITDA和调整后营业收入较上年同期分别小幅上升至1.5945亿美元和1.64亿美元。该公司调整后的净利润同比增长26.9%，达到8,479万美元。此外，调整后每股收益为0.54美元，同比增长28.6%。

第三季度(截至2023年9月)的普遍收入预测为3.875亿美元，同比增长2.5%。当前季度每股收益预期为0.29美元，较上年同期增长20.8%。该公司有着令人印象深刻的惊喜历史，在过去四个季度中，有三个季度的收入和每股收益超出了市场普遍预期。

VGR过去12个月的净利润率为17.18%，比3.81%的行业平均水平高出351%。同样，该公司过去12个月的息税前利润率为37.43%，比7.18%的行业平均水平高出421.3%。此外，该股过去12个月的杠杆金融融资额利润率为12.20%，比3.38%的行业平均水平高出260.5%。

VGR的股价在过去九个月里上涨了5.4%，最后一个交易日收于11.08美元。

VGR强劲的基本面反映在其POWR评级中。它的整体评级为B，在我们的专有评级系统中，这意味着买入。

它的价值和质量都是B级。在同一行业的10只股票中，它排名第五。