烟草在线据Fool.co.uk报道编译　　在过去几年里，帝国烟草公司落在比它更大的竞争对手——英美烟草公司的后面。然而，帝国烟草公司如今却正在征途中，追求快速发展，使得自己看起来似乎成为比自己更大的竞争对手更佳的选择。

　　确实，花旗分析人士预计，帝国烟草公司今年的每股收益将增长15%，明年的每股收益将再增长6%。由于股票交易的远期市盈率大约为13倍，投资者可以在股价低时买入获得这种增长。此外，帝国烟草公司的股息生息率目前为4.9%，因此，该公司的收入与增长极为协调。

　　另一方面，预计英美烟草公司今年报告的收益增长仅为5%。此外，该公司要达到17.2倍的远期市盈率要求有点高，感觉有点吃力，不过，该集团公司目前4%的股息生息率相当吸引人。

　　扩大市场份额

　　帝国烟草公司爆炸式增长，可归因于它目前正在完成过程中的收购活动。

　　尽管世界各地对待烟草的态度发生了变化，但在过去几十年里，美国国内的卷烟销售仍然相对有弹性。美国烟草市场被三大公司支配着，这三家公司总部都在美国。目前，烟草业的第二大公司——雷诺美国公司正在尝试收购美国第三大烟草公司——罗瑞拉德烟草公司。

　　为避开人们关于这项交易对竞争影响的担忧，雷诺美国公司正在向帝国烟草公司出售一些不需要的卷烟品牌，而这就是公司增长的来源。总的来说，帝国烟草公司将耗资42亿英镑抢购雷诺不要的这些品牌，而这将使得帝国烟草公司在美国烟草市场的份额从目前的大约3%提高到10%。

　　英美烟草公司实际上是雷诺美国公司的第二大股东，它也将受益于这笔交易，不过，它得到的益处当然没有帝国烟草公司那么多。

　　看，帝国烟草公司确实抢到了个大便宜。雷诺出售的品牌是它们不需要的，因为这些品牌的销售多年来一直在下滑。此外，雷诺正在试图简化自己的卷烟产品组合。

　　雷诺出售的其中一个品牌是云斯顿，但雷诺只拥有该品牌在美国的销售权。在美国之外，云斯顿由日本烟草公司出售和制造，因为日本烟草公司在数十年前，就从雷诺手中收购了这个品牌的国际经营权。

　　但事情的发展是这样的——当日本烟草公司最初收购云斯顿国际经营权利的时候，其销售正在下滑。但是，日本烟草公司发现，通过对这个产品的商标、广告和促销活动进行一些小的改变，这个产品的销售停止了下滑，并开始出现增长。

　　在被雷诺忽视多年之后，帝国烟草公司认为，它也可以在美国国内使得云斯顿出现像在国外出现一样的变化。因此，在完成与雷诺达成的交易，并对云斯顿的产品做出一些调整之后，帝国烟草公司一定会受益于马上出现的销售增长，并有能力在美国市场取得更大的份额。

　　远期展望

　　此外，即使帝国烟草公司在未来三年内的收益肯定会取得增长，但从中期来看，帝国烟草公司和英美烟草公司都会为投资者带来丰厚的回报。尽管如此，从长期来看，由于全球的卷烟销售下滑，这两家公司的未来更加不确定。

　　考虑到这一因素，帝国烟草公司和英美烟草公司可能并不适合于每个投资者的投资组合。这就是Motley Fool公司的高级分析师为什么将他们认为具有最佳长期前景的5支股票放到一起的原因。所有5支股票带来的机会，就会展现一个将充满活力的未来、辉煌的历史，及可靠的股息混合在一起的前景。