1937年“七七”事变日寇侵占中国以后，对外扩张的野心膨胀，并于翌年11月提出要建立日本与东亚和东南亚以“共存共荣的新秩序”为建设目标的大东亚共荣圈的设想，目的是称霸整个亚洲。此间，日本军管理颐中烟草公司生产了“共荣”牌卷烟，以宣传配合这个梦想。

　　日寇占领天津后，天津民族烟草业比较小，受到强烈的打击。而较大卷烟企业都在外国人手中掌控。其中有日本人开办的东亚烟草公司、英美人开办的颐中烟草公司以及希腊人开办的正昌烟草公司，其中颐中烟草公司规模最大，大约控制天津卷烟业百分之七十以上的卷烟产量。日本对烟草业的垄断是逐渐的，为了达到控制的目的，日本侵略者对卷烟生产销售实行配给组合，即将所有卷烟厂纳入组合，实行卷烟配给、价格统制，进而垄断市场。在日寇统治政策的影响下，许多民族卷烟企业纷纷倒闭。希腊人开办的正昌烟草公司经营了四十多年，也出现了前所未有的困难，被迫转让给天津东亚烟草工厂。由于，颐中烟草公司势力大，难以兼并，如鲠在喉。

　　1941年12月8日太平洋战争爆发，日本宣布对英美开战。在太平洋战争爆发的同时，在中国各地的日本派遣军司令部接管了各地的颐中烟草公司、颐中运销股份有限公司、首善印刷公司及其他英美烟草托拉斯组织的机构。不久，颐中烟草公司在天津、青岛两家分公司合并为日本军管理颐中烟草公司。该公司自1941年至1945年四年间，曾三次变更组织体制。

　　第一期1941年12月8日至1942年1月16日，由日本华北派遣军和日本大使馆下设华北联络处直接管辖。

　　第二期1942年1月17日至1942年10月22日，由日本华北派遣军和日本大使馆下设华北联络处咨询委员会在北京设立最高顾问，下设天津顾问和青岛顾问。

　　第三期1942年10月23日至1945年9月30日，由日本派遣军司令部和北京日本大使馆在北京设立总部（1945年8月1日迁到天津）。

　　在天津颐中烟草公司军管期间，华人职员、工人均留原单位供职，而英美籍职员于1942年送往山东潍县集中营。可是中国职工却受到亡国奴式的压迫和欺辱。当时日寇的清规戒律很多，日寇天津防卫司令部特务、宪兵队河东队翻译兼特务主任及颐中公司警备系长箕岛肇，对工人十分酷虐，在厂内曾有多人被其折磨致死；被其遣送去日本的劳工数十人，其中生还回国的仅数人。

　　在这一时期内，国内产烟区受战争破坏，美国烟不复进口，卷烟产量萎缩，1945年日本军管理颐中公司只生产15万箱烟。日本军使卷烟生产为其侵略中国服务，在天津制造了大量军用“共荣牌”、“旭光牌”香烟，印刷厂也为伪联合准备银行印制钞票。

　　“共荣牌”烟标有两款，一款为20支横标，烟标图案为红绿色块上，点缀着樱花及花瓣。另一款为10支竖标，烟标底色为青莲紫，主标图案为东亚、东南亚的地图，上书“共荣香烟”。从烟标上体现了日本军国主义侵略野心，同时也是日本法西斯历史罪证。

　　1945年抗日战争胜利后，上海颐中烟草总公司代表随同美国海军陆战队进驻天津，收回了天津颐中烟草公司。同时结束了“共荣”的生产，使日本军国主义的梦想成为泡影。