2021年，在世界经济复苏的大环境下，菲莫国际、英美烟草、日本烟草、帝国品牌四大跨国烟草公司的烟草产品综合销量都逆转了下滑态势。菲莫国际坚定推进“无烟气未来”战略，英美烟草继续坐稳销售收入和卷烟销量第一位置，日本烟草调整公司运营模式，帝国品牌发布新发展战略。今天，我们一起关注跨国烟草公司2021年经营情况~

2017～2021年

四大跨国烟草公司主要业绩

（点击看大图，下同）

（左滑查看销售收入、税利情况）

2021年国际市场

前15位卷烟品牌销量情况

菲莫国际

　　1.财务业绩

　　2021年，菲莫国际各主要财务指标表现出色。实现销售收入822.2亿美元、不含税销售收入314.1亿美元、利润129.8亿美元、净利润97.1亿美元，分别同比增长8.1%、9.4%、11.2%、13%；缴纳烟草消费税508.2亿美元；销售和管理费用83.0亿美元，费用率（费用/销售收入）为10.1%；利润率（利润/不含税销售收入）为41.3%；无烟气产品不含税销售收入占全部不含税销售收入比重29.1%，同比提高5.3个百分点。

　　2.产品和品牌发展

　　销售卷烟和加热卷烟合计1439.8万箱，同比增长2.2%，加热卷烟增量首次超过了卷烟减少量，这使菲莫国际综合销量自2012年以来首次实现正增长。

　　加热卷烟。销量达到190万箱，同比增加37.7万箱，同比增长24.8%。该公司各大销区销量均在增长，其中欧盟地区销量增加最多，增加16.7万箱，占加热卷烟全部增量的44.3%。占该公司加热卷烟销量比重最大的销区依然是东亚与大洋洲地区，占比40.2%，较上年提高4.5个百分点；该地区的加热卷烟销量同比增长12.7%，增速较上年提高2.3个百分点。

　　3.持续推进“无烟气未来”战略

　　自2008年以来，菲莫国际已经投入了90多亿美元用于研发、验证和商业化创新型无烟气产品。

　　IQOS使用范围和人群继续扩大。2021年，IQOS产品新进入9个市场；退出白俄罗斯和美国两个市场。截至2021年年底，IQOS产品已经覆盖71个国家和地区，使用人数达到2120万，其中1530万使用者原来属于传统烟草产品消费者，在使用IQOS之后彻底戒掉传统烟草产品。

　　积极拓展医疗和保健业务。2021年2月，该公司提出“超越尼古丁”战略，计划到2025年在健康医疗业务方面至少创造10亿美元不含税收入。为此，该公司进行了三次重要收购：以每股溢价46%、总额12亿美元收购了创新吸入给药解决方案的供应商Vectura Group；以8.2亿美元收购了开发和生产基于口服和吸入给药系统的创新药物和健康产品公司Fertin Pharma；收购美国的呼吸药物开发公司OtiTopic。从2021年第三季度开始，菲莫国际在无烟气产品项目下增加了其他类别，将医疗和保健纳入其中，2021年，该公司其他类别的不含税销售收入超过1亿美元。

英美烟草

　　1.财务业绩

　　2021年，该公司实现销售收入642.8亿英镑、不含税销售收入256.8亿英镑、利润102.3亿英镑、净利润69.7亿英镑，分别同比下降1%、下降0.4%、增长2.7%、增长6.2%；缴纳烟草消费税386亿英镑，公司利润率39.8%；非可燃烟草产品合计实现的不含税销售收入占公司不含税销售收入比重为12.4%。

　　2.产品和品牌发展

　　可燃烟草产品。销量1310万箱，同比下降0.3%，其中卷烟销量1274万箱、手卷烟等销量36万箱，分别同比下降0.1%、9.2%；不含税销售收入220.3亿英镑，同比下降3.2%。继续扩大与菲莫国际的卷烟销量差距，连续第二年位居全球卷烟销量第一。

　　非可燃烟草产品。

　　3.推进“更美好的明天”战略

　　向非可燃烟草产品目标快速推进。2021年，该公司非可燃新型产品的不含税销售收入增长42.4%，达到20.5亿英镑；非可燃烟草产品消费者数量增加480万，达到1830万。此外，充分利用与迈凯伦车队建立的全球合作伙伴关系，通过F1赛车等平台积极推广非可燃新型产品。

　　成为第一家拿到美国电子烟上市准入的企业。2021年10月，美国食品药品监督管理局授权英美烟草旗下Vuse品牌电子烟的一款电子加热设备和两款烟草口味的封闭式可替换烟弹上市销售，这是自FDA实施烟草产品上市准入申请（PMTA）以来，首次批准电子烟产品上市。

　　积极拓展“超越尼古丁”领域。所属风投公司Btomorrow Ventures（BTV）自2019年年底成立以来，已经完成了17项投资，包括2021年的9个新增投资项目，主要投在创新消费业务和新科学与技术领域。此外，公司还与Organigram公司签署战略合作协议，聚焦下一代成人大麻产品的研究和开发。2021年，英美烟草试点推出其第一款大麻二酚电子烟Vuse CBD Zone，这是英美烟草首次推出的非尼古丁产品。

　　推进企业组织结构转型。推出组织转型计划，通过精简公司业务，提高决策效率，提高组织灵活性，落实增长战略，建设可持续的“未来企业”。

　　提前完成节约目标。2019年提出“量子计划”，计划利用3年时间实现减费降本10亿英镑。到2021年年底已节约13亿英镑，提前一年超额完成预定目标，公司因此将目标提高到2022年年底前节约15亿英镑。实施“量子计划”后，该公司提高了组织响应速度和灵活性，提升了运营效率和供应链效率。

日本烟草

　　1.财务业绩

　　2021年，实现销售收入83918.7亿日元、不含税销售收入23248.4亿日元、利润4990.2亿日元、净利润3401.8亿日元，分别同比增长11.4%、11.1%、6.4%、9.0%。其中烟草业务、食品业务、医药业务占公司不含销售收入比重分别为90.1%、6.3%、3.5%。缴纳烟草消费税60670.3亿日元。销售和管理费用为8885.7亿日元，费用率为10.6%。

　　在烟草业务中，日本国内业务不含税收入5594亿日元、利润1255亿日元，分别同比增长0.7%、下降17.3%。国际业务不含税收入15357亿日元、利润3945亿日元，分别同比增长17.6%、33.1%。烟草业务国内国际综合利润率24.8%。

　　2.产品和品牌发展

　　此外，在国际市场，日本烟草积极拓展电子烟领域，该公司通过2015年收购美国电子烟公司Logic进军美国市场，并在2022年3月成为第二家获得美国PMTA许可的公司，美国FDA已经批准Logic品牌3个系列设备及配套烟弹上市。

　　3.重点经营举措

　　调整公司运营模式。结束烟草业务双总部模式，将原来分开独立运作的国内业务和国际业务整合到一起，对战略制定、绩效管理和决策流程进行相应整合，进一步增强烟草业务的整体竞争力和盈利能力。该公司运营模式调整和整合优化任务预计在2022年完成，与此相关的成本预计为370亿日元。

　　提价。为了与修改的税制结构相适应，日本烟草向日本财务省申请并获得批准，将50个规格的加热卷烟每盒售价提高30日元，提高国内市场销售的卷烟、微型雪茄、烟丝等173个规格产品的零售价格，提价10～130日元不等。

　　进一步缩减烟叶规模。该公司和日本烟叶审议委员会将2022年国内烟叶种植面积确定为5.8万亩，同比减少34%，收购均价将保持在2021年1924.15日元/公斤不变。

帝国品牌

　　1.财务业绩

　　帝国品牌的主营业务主要包括烟草和物流两部分。该公司认为，2021财年取得了令人满意的成绩，各项业务综合实现销售收入327.9亿英镑，同比增长0.7%，其中烟草业务238.6亿英镑、物流业务95.9亿英镑，分别同比下降0.5%、增长3.46%；实现利润31.5亿英镑、净利润29.1亿英镑，分别增长15.2%、86.5%。

　　2.产品和品牌发展

　　2021财年，该公司传统烟草产品销量继续下滑，新型烟草制品继续收缩版图和规模。销售传统可燃烟草产品463.8万箱，同比下降3%。该公司认为，在转型调整和面对疫情挑战的阶段，这个降幅好于预期。雪茄专注于大众化产品，在美国销量增长了45%，成为美国大众雪茄市场位居第二的制造商。新型烟草制品除了着力培育的欧洲地区市场有所增长外，其他地区的业务都明显下降，其中美洲地区收入下降26.8%，非洲、亚洲和大洋洲的收入已经下降到几乎可以忽略不计。

　　该公司目前有160多个品牌，在2019年曾提出集中资源打造“资产型品牌”，不过这个构想在2021年似乎淡出了公司战略。帝国品牌已经开始致力于品牌转型创新，形成了新的品牌组合。

　　从品牌结构看，该公司着力提高在次高端产品的参与度，优化在价值产品上的经营，振兴地方品牌，最大限度地挖掘手卷烟产品的潜力。

　　3.推进战略转型

　　发布新战略。新战略包括一个目标，即放松和快乐，开辟通往未来的道路；一个愿景，即以责任、专注和选择为动力，打造强大的挑战者业务；三大战略支柱，即聚焦传统可燃产品的重点市场、从更广泛的市场组合中获取价值、建立有针对性的下一代产品业务；三大关键推动力，即建立以消费者为中心的业务、创造以绩效为导向的文化、实施简化而高效的运营；新行为准则，即始于消费者，合作、担当、真实、共创未来。

　　重组企业管理团队。新设立首席消费者官，调整区域架构并任命了新的区域负责人，任命新的首席供应链官和首席财务官，同时重组了销售和营销组织，市场事业群从13个减少到10个。

　　着力稳定五大优先可燃烟草市场的份额。该公司对每个市场都进行月度执行评估。2021财年，五大优先可燃烟草市场份额下降2个基点，低于上年度的17个基点，美国、英国和西班牙市场份额提高，德国和澳大利亚市场份额下降。

　　建立可持续的新型烟草业务基础。在加热卷烟方面，主动退出日本市场，顺利推进在捷克和希腊的试销，为在欧洲市场进一步推广产品收集宝贵的消费者信息。在电子烟方面，以全新包装、全新理念、全新平台以及增加销售网点提高上柜率，通过blu品牌在美国市场取得全新表现。尼古丁袋品牌ZoneX聚焦欧洲市场，取得了令人鼓舞的成绩。该公司将继续深耕欧洲市场，暂时没有开拓其他市场的计划。

　　出售高端雪茄业务。古巴的Habanos SA和西班牙的Altabana SL两家公司负责帝国品牌的高端雪茄业务，2020财年共计贡献了1亿英镑利润。

部分烟草公司发展概况




奥驰亚集团

　　2021年，实现销售收入260.1亿美元，同比下降0.5%。实现不含税销售收入211.1亿美元、利润115.6亿美元、净利润24.8亿美元，分别同比增长1.3%、增长6.3%、下降44.4%。缴纳消费税49亿美元，销售和管理费用20.2亿美元。

　　卷烟销量为187.6万箱，同比下降7.5%。“万宝路”品牌销量为165.9万箱，同比下降6.6%。雪茄销量18.03亿支，同比增长0.2%。口含烟销量为8.2亿罐，与上年持平。电子烟JUUL品牌在美国市场占有率从2018年的76%降至2021年的37.6%。

　　进行业务优化。剥离葡萄酒业务；削减金融资产；完成了尼古丁袋on! 品牌剩余股权的收购，完全持有该品牌；重新审视加热卷烟合作情况。积极推进“超越吸烟”战略。

韩国烟草

　　2021年，公司实现不含税销售收入52284亿韩元，同比增长3.4%。实现利润14732亿韩元，同比下降10.4%；净利润11716亿韩元，同比下降15.5%。烟草业务实现收入27520亿韩元，同比增长2.3%。

　　韩国市场目前只销售卷烟和加热卷烟。2021年韩国烟草卷烟和加热卷烟销量143.6万箱，与上年基本持平，其中卷烟销量125.8万箱，同比下降2%，加热卷烟销量17.8万箱，同比增长17.1%。

　　2021年，韩国烟草在国内销售卷烟82.2万箱，同比下降1.2%，国内市场占有率继续提高。继续领跑加热卷烟市场，加热卷烟设备在国内市场份额超过75%，加热烟支市场占有率提高了6.1个百分点，达到40.4%。

　　2021年，境外销售卷烟77.6万箱，同比下降7.4%。在加热卷烟方面，推出了升级版烟具Lil2.0和多口味烟支Fiit。暂停在美国的烟草业务。

瑞典火柴公司

　　2021年，瑞典火柴公司不含税收入184.9亿瑞典克朗、利润82.9亿瑞典克朗、净利润62.2亿瑞典克朗，分别同比增长10.7%、18.5%、27.2%。

　　无烟气产品主要品牌包括传统口含烟品牌General、Göteborgs Rapé，尼古丁袋品牌ZYN。该公司的雪茄基本在美国销售，全年销售19.9亿支，同比增长4.6%，市场占有率为22%。

　　按照“没有卷烟的世界”的公司愿景，瑞典火柴公司扩大无烟气产品组合和范围。大力发展尼古丁袋业务；计划把美国的雪茄业务剥离，该计划预计最早将在2022年下半年完成；并购生产生态引火物（用于炉灶、壁炉、烧烤等）的Fire-Up公司。

斯堪的纳维亚集团

　　2021年，斯堪的纳维亚集团不含税销售收入82.3亿丹麦克朗，同比增长2.8%；息税折旧摊销前利润（EBITDA）23.3亿丹麦克朗，同比增长22.3%，净利润13.9亿丹麦克朗，同比增长105.1%。

　　该公司历史可以追溯到200多年前，目前是世界领先的雪茄公司，是北美最大的手工雪茄制造和销售商、欧洲最大的机制雪茄制造商，业务涉及烟叶种植、雪茄产品制造和销售等。公司产品销往100多个国家。

　　该公司的重点经营举措是持续开展并购、整合精简业务、加强美国业务。

印度烟草公司

　　2021财年，印度烟草公司销售收入7497.9亿卢比、不含税销售收入4815.1亿卢比、利润1493.8亿卢比、净利润1303.2亿卢比，分别同比下降1.5%、增长3.9%、下降14.8%、下降13.9%。其中卷烟（包含雪茄）业务不含税销售收入2033.3亿卢比，同比下降4.1%；利润1272亿卢比，同比下降14.4%。卷烟业务占公司不含税销售收入和利润的比重分别为42.2%、85.2%。

　　印度烟草公司是印度最重要的私营企业之一，总部位于西孟加拉邦加尔各答，是一家大型综合性企业集团，业务涵盖快速消费品、酒店、纸板和包装、农业和信息技术等领域。在烟草业务方面，该公司是印度卷烟市场的领导者，拥有5家卷烟厂。

埃及东方公司

　　埃及东方公司目前是埃及唯一的卷烟制造商，2021财年，公司销售收入640.8亿埃及镑、不含税销售收入160.2亿埃及镑、利润67.7亿埃及镑、净利润42.8亿埃及镑，分别同比增长16.5%、10.8%、17.5%、12.8%。纳税总额480.6亿埃及镑，利润率42.2%。

　　2021财年，国内卷烟销量达到133.7万箱，同比增长12%；国内卷烟业务不含税销售收入128亿埃及镑，同比增长14%。该公司在国内销售的卷烟品牌有32个。该公司还从事合作生产业务，2021年与菲莫国际续约，继续为菲莫国际提供生产和印刷服务。2021财年，该公司合作生产部门生产卷烟43万箱，同比下降5.3%；收取加工费23.6亿埃及镑，同比下降5.8%，加工费收入占公司不含税收入比重为14.7%。此外，该公司还有手工雪茄、水烟、手卷烟、斗烟等烟草产品出口业务，但收入占比不大。

　　【国家局经济研究所（政策研究室） 衡丙权/文 刘鑫坤 莫默/制图】